لماذا أنشأت Central Bank Watch وما الذي أسعى لتحقيقه
درست إدارة الأعمال والمالية وأعمل في قطاع الخدمات المالية منذ ما يقارب 20 عاماً (ولا أزال!). عملت مع أدوات مالية متنوعة بما في ذلك مشتقات أسعار الفائدة، وكنت دائماً مفتوناً بديناميكيات أسعار الفائدة والسياسة النقدية.
كنت أستخدم بانتظام أداة "Fed Watch" التابعة لمجموعة CME - وهي مورد معياري في الصناعة يحسب احتمالية قرارات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي بناءً على أسعار العقود الآجلة. إنها أداة قيّمة يعتمد عليها كثير من المتخصصين في المالية يومياً.
لكنني كنت أتساءل دائماً: لماذا توجد أداة Fed Watch ولكن لا يوجد ما يماثلها للبنك المركزي الأوروبي أو بنك إنجلترا مثلاً؟
بدا الأمر غريباً. فالبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا لا يقلان أهمية عن الاحتياطي الفيدرالي بالنسبة للأسواق المالية العالمية. عندما بدأت البحث في الموضوع، فهمت السبب. بينما يتم تداول سعر الفائدة المستهدف للاحتياطي الفيدرالي مباشرة في الأسواق الأمريكية، فإن أسعار الفائدة المستهدفة المماثلة للبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا لا يتم تداولها. لذلك يجب البحث عن مؤشرات بديلة مع كل التعقيدات التي يجلبها ذلك. يمكنك قراءة المزيد حول كيفية تعاملي مع هذه التحديات في صفحة المنهجية.
لذلك قررت بناء الأداة بنفسي كمشروع في وقت الفراغ - جزئياً بدافع الفضول، وجزئياً كتجربة تعليمية، وجزئياً لأنني اعتقدت أنها قد تكون مفيدة للآخرين الذين يشاركونني اهتمامي بسياسات البنوك المركزية.
بدا البدء بالاحتياطي الفيدرالي خطوة أولى منطقية. أداة CME Fed Watch هي المعيار في الصناعة، لذلك كان بإمكاني التحقق من منهجيتي من خلال مقارنة حساباتي مع الاحتمالات المنشورة لديهم.
كانت النتيجة مطمئنة ومتواضعة في آن واحد. بعد إعداد أداة حساب الاحتمالات الخاصة بي والتحقق منها بدقة مقابل المنهجية المنشورة لـ CME، لم أحقق أبداً تطابقاً مثالياً مع أرقام الاحتمالات لديهم. أقرب ما وصلت إليه كان حوالي 97% توافق، وهو ما قبلته في النهاية كنتيجة جيدة بما فيه الكفاية.
مع هذا التحقق، شعرت بالراحة لتوسيع الإطار ليشمل البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا.
هذا المشروع لا يزال قيد التطوير النشط. أهدافي واضحة ومباشرة:
آمل أن يكون هذا الموقع مفيداً لكم. إذا أعجبكم، أو لم يعجبكم، أو تعتقدون أن شيئاً ما ناقص أو يحتاج تحسيناً، سأقدر حقاً سماع رأيكم. يمكنكم التواصل معي عبر info@marsadbankmarkazi.com.
هذا مشروع في وقت الفراغ، لذا يرجى التحلي بالصبر إذا لم تكن الردود فورية - لكنني أقرأ وأقدر جميع الملاحظات.